【2025KPL春季賽】4月27日 成都AG超玩會 vs 上海EDG.M 外交部回應李嘉誠賣港口：望審慎行事 8月31日晚間，三雄極(13.540, 0.39, 2.97%)發(fā)布公告稱，海阿巴馬資產理有限公司基產品投資需要因看好公司未發(fā)展前景，通旗下產品增持司股份，合計持公司股份1490.22萬股，占公司總股的5.32%，構成“舉牌藟山 對于球迷詩經來說，三連勝身值得祝賀，而更窫窳人感到振的是這支年輕的中國女尸子展現(xiàn)來的戰(zhàn)術素養(yǎng)和精神面貌? 中信建投策略：本輪調整行接近尾聲 悲觀預期已經逐步反? 預計市場在9月上半月依然處? 預計市場在9月上半月依然處于尋新平衡、延續(xù)高動的過程中，“轉冷”的非典型換持續(xù)，隨著市在波動中形成新衡，預計9月下半月將逐步企穩(wěn)。9月上半月，經濟預期仍未達到新衡，多重擾動下季度增長壓力仍；政策預期仍未到新平衡，實際策效果和穩(wěn)增長力預期仍有差距海外因素仍未形新平衡，加息擾和衰退預期反復替出現(xiàn)；機構持仍未實現(xiàn)新平衡缺乏增量資金和量高倉位的環(huán)境減倉或調倉易于發(fā)波動。新平衡成之前，由于中季部分冷門行業(yè)經頻繁出現(xiàn)業(yè)績預期的情況，預行業(yè)間“熱轉冷的非典型切換仍延續(xù)。9月下半月，隨著國內經濟據(jù)公布、一攬子策細則陸續(xù)實施美聯(lián)儲加息落地機構減倉和調倉步完成，預計市逐步在波動中找新平衡，并將逐企穩(wěn)，重心繼續(xù)向部分偏冷門行?
部分銀行（股跂踵行/國有行）、風電、部分藥（創(chuàng)新藥/疫苗/醫(yī)療耗材/中藥）、電子零部件（PCB /被動元件）、中游欽鵧工周期品（炭/煤化工/聚氨酯/特鋼/水泥玻璃/普鋼/化纖）、中游傳統(tǒng)制造（車零部件/工程機械/機器人(9.970, 0.17, 1.73%)/航海裝備）、中低端可女媧消費（食品/化妝品/醫(yī)療服務）、地產鏈（電/瓷磚/消費建材/房地產開發(fā)）、火電、魚婦機傳媒（廣告媒體/軟件開發(fā)/影視院線）、光電岳山（面板/光學元件）、出行消費（鐵路詩經輸/旅游及景區(qū)/酒店餐飲/航空機場?
美國國債收益率上漲10年高位，長期上行空間有限。美國5年期國債收益率8月抬升0.6個百分點至3.3%，從2012年至今5年期美債收益率的中位數(shù)為1.49%，目前的收益率已經突破90分位數(shù)（2.69%），此前2018年即使美聯(lián)儲全年連續(xù)加息，美債收益貍力也僅在水平之上維持了近半年，此來看未來美債收益率并具備長期繼續(xù)上漲的空間
部分百?踢級私募已加?
●國常會表雞山積極，政細則應出盡出托底經濟?
中信證券：續(xù)非典型切，轉向偏冷行?
新能源下跌12.6%，光伏設備跌近13%，半導體設備跌超7%……近半個月來，一度頗為強勢的成長道出現(xiàn)了疲軟信號。與之應的是，估值處于歷史低，存在困境反轉機會的板得到了諸多機構的青睞?
三、美國通脹緩和中期趨勢仍是衰退交?
Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來，多位知名基金理調研相關標的。如高毅資產首席投官鄧曉峰，調研東龍(26.430, -0.30, -1.12%)、美亞柏科(12.600, 0.27, 2.19%)和立訊精密(37.900, 2.00, 5.57%)，重陽投資兩位基金經理則一調研華陽科技。與同時，部分百億級募已經出手布局困反轉機會?
國內局部疫反復超預期；中科技貿易和金融域摩擦加??；國政策及經濟復蘇度不及預期；海外宏觀流動性超期收緊；俄烏沖升級?
從估值層面來看，上證綜指數(shù)(2446.4733, -5.17, -0.21%)(3186.4781, 1.50, 0.05%)此次在2022年8月初、9月初低于3200點，自15年2月后，上證綜合指數(shù)又分別在2015年8-10月，2016年1月-2017年7月，2018年3月-2020年7月、2022年4-5月4次低于3200點。這4次的平均萬得全A市盈率分別為19.19、20.63、17.09、16.92。此次8月初、9月初低于3200點對應的市盈率均值為17.55，相對前4次而言屬于較低水平?
